O preço do Ethereum (ETH) caiu 10,34% em relação ao Bitcoin entre 1 de setembro e 1 de outubro. O par ETH/BTC no Binance caiu de 0,037237 BTC para 0,033385 BTC, lutando para encontrar uma dinâmica ascendente contra um BTC dominante. Há razões claras para o baixo desempenho do ETH nos últimos dois meses, mas ele está começando a se recuperar.
O Ethereum estagnou por três razões principais
Primeiro, o volume do mercado de moedas criptográficas fluiu para Bitcoin, retirando volume de outras partes do mercado de criptografia (incluindo o Ethereum).
Em segundo lugar, o Ethereum diminuiu em conjunto com as fichas de financiamento descentralizado (DeFi), em meio a uma retração do mercado de altcoin.
Terceiro, havia incerteza em torno do ETH 2.0 e se este seria concluído até o final do ano. Mas, desde então, as coisas têm parecido melhores. O Ethereum subiu cerca de 9% em relação ao dólar americano nos três dias de 3 a 5 de novembro, mostrando sinais de melhoria.
A ETH começou a se recuperar principalmente depois que o co-criador do Ethereum, Danny Ryan, anunciou a liberação do contrato de depósito da ETH2. Acima da iminente liberação do ETH 2.0, o mercado DeFi continua forte, e os gráficos de prazos elevados do ETH, incluindo o gráfico mensal, demonstram sinais de otimismo. Vamos nos aprofundar em quatro fatores por trás da recente ascensão do Ethereum:
Fator nº 1: ETH 2.0
Em 5 de novembro de 2020, Buterin anunciou oficialmente o lançamento do contrato de depósito do ETH 2.0. Isto confirma o lançamento do upgrade da rede ETH 2.0 a curto prazo, programado para ser ativado em 1º de dezembro de 2020.
„Hoje, lançamos a v1.0 das especificações do eth2, incluindo o endereço do contrato de depósito da rede principal – 0x00000000219ab540356cBBB839Cbe05303d7705Fa. eth2 terá um MIN_GENESIS_TIME de 1606824000 (ou para aqueles que não pensam em tempo unix – 1 de dezembro de 2020, 12pm UTC)“, disse Danny Ryan, o coordenador do ETH 2.0.
ETH 2.0 é um catalisador positivo para o preço do Ethereum, tanto a curto como a longo prazo. A atualização move o Ethereum de um algoritmo de prova de trabalho (PoW) para um algoritmo de prova de consumo (PoS). Isto remove os mineiros da rede e permite aos usuários da cadeia de bloqueio Ethereum verificar as transações coletivamente.
Os usuários confirmam as transações através de um processo chamado „staking“. O termo „staking“ refere-se essencialmente à alocação de fundos do usuário ao contrato ETH 2.0. Quando um usuário aposta no ETH, esse ETH não pode ser movido ou usado durante a estaca, mas o usuário pode optar por sair da estaca a qualquer momento.
A adição de staking é promissora para o preço do ETH por duas razões principais. 32 ETH são necessários para a estacagem, portanto pode encorajar os usuários a comprar mais ETH para que eles possam ganhar incentivos com a estacagem. Se muitos usuários apostarem ETH, isso diminuiria a oferta circulante de ETH nas trocas, reduzindo a pressão de venda.
Uma hora após Buterin ter confirmado oficialmente o lançamento do ETH 2.0, o preço do Ethereum subiu em 3,7%. Desde então, a ETH se recuperou continuamente, registrando um pico de preços de 3,1% (contra USD) desde o anúncio inicial.
O sentimento do mercado e da comunidade em torno do ETH 2.0 tem sido, até o momento, esmagadoramente positivo. Joseph Lubin, co-criador da Ethereum e fundador da ConsenSys, enfatizou a complexidade da atualização da rede. Ele disse:
„Coordenar a gênese do Eth2 não tem sido um empreendimento pequeno – envolvendo 5 equipes diferentes de clientes, pesquisadores, auditores e toda uma comunidade de validadores de testes, economistas do Eth2 e especialistas em segurança compartilhando conhecimentos críticos. Execução magistral por @dannyryan“.
Fator nº 2: A DeFi TVL permanece alta
Acompanhando a alta expectativa sobre a ETH 2.0 está o sentimento positivo sobre a DeFi. De acordo com os dados do Defipulse.com a partir desta escrita, o valor total bloqueado (TVL) na DeFi excede US$ 12,05 bilhões.
Embora as principais fichas DeFi tenham caído recentemente em cerca de 50% no preço, a alta TVL nos protocolos DeFi indica que a demanda por produtos DeFi ainda está intacta.
O ETH 2.0 complementa a DeFi porque aumenta a capacidade de transação da cadeia de bloqueios. Durante todo o mês de setembro, especialmente quando a DeFi atingiu seu auge, a cadeia de bloqueio Ethereum lutou para atender à demanda avassaladora. A cadeia de bloqueio ficou entupida e as taxas de transação aumentaram.
Atualmente, a cadeia de bloqueio Ethereum tem a capacidade de processar 15 transações por segundo. Com ETH 2.0, Buterin disse que a capacidade poderia aumentar para entre 1.000 e 5.000 transações por segundo.
Se um novo ciclo DeFi surgir após o ETH 2.0, isso permitiria ao Ethereum liquidar um número substancialmente maior de transações a cada segundo, elevando a experiência geral do usuário.
Fator nº 3: Estrutura técnica em quadros temporais elevados
O Ethereum tem estado estagnado desde setembro, em relação ao Bitcoin. Mas isso resultou na consolidação da ETH acima das principais médias móveis no gráfico mensal das velas.
O gráfico mensal de registro de velas é um gráfico de alto prazo freqüentemente usado pelos comerciantes para ver as tendências macro e de longo prazo de um ativo. Como uma vela representa um mês inteiro de atividade comercial, um gráfico mensal de velas pode cobrir vários anos de atividade comercial.
O gráfico mensal de velas do Ethereum mostra que a vela do mês de novembro abriu logo acima da média móvel de 5 dias. A consolidação acima de uma média móvel chave de curto prazo, especialmente em um gráfico de alto prazo, mostra uma perspectiva positiva a médio prazo para o ETH.
Fator nº 4: Volumes DEX mostram que a ETH tem espaço para crescer
Além da estrutura técnica favorável do Ethereum, figuras fundamentais mostram que a ETH tem espaço para crescer. De acordo com os dados do cryptofees.info, a taxa média de 7 dias de trocas descentralizadas (DEXes) permanece baixa em comparação com setembro e outubro.
Em alguns dias durante o mês de outubro, a Uniswap, o maior DEX sobre Ethereum, superou a Bitcoin em taxas diárias. Isto mostrou que o nível de atividade dos usuários em DEXes e DeFi era significativamente alto.
Entretanto, com a queda da DeFi, as taxas dos DEXes caíram consideravelmente desde setembro. Embora a Uniswap tenha registrado $668 milhões em taxas diárias, outros DEXes incluindo o Sushiswap e o Balancer registraram taxas diárias em torno de $100.000 a $130.000.
Há menos usuários nos protocolos DEXes e DeFi enquanto os fundamentos do Ethereum estão se fortalecendo, particularmente graças ao ETH 2.0. Uma vez que a ETH tem se mobilizado com um nível relativamente baixo de atividade do usuário, é provável que a ETH tenha espaço para crescimento adicional a curto prazo.